华尔街投行高盛已达成意向，将以最高22.5亿美元的现金及股权组合收购NEOS Investments。
该交易于8月12日由高盛官方披露，预计将于2027年第一季度完成交割，前提是获得相关监管机构的批准并满足其他既定条件。
高盛通过NEOS获得了什么
成立于2022年的NEOS，目前管理着超过300亿美元的资产，其中包含19只采用期权策略的收益型交易所交易基金（ETF）。
这些基金利用期权策略每月向投资者派发收益，同时为美国股票指数、比特币（BTC）、以太坊（ETH）以及黄金等资产提供投资敞口。
在NEOS的产品线中，有三只专注于加密货币领域的基金表现尤为突出：2024年10月上市的比特币高收益ETF（代码：BTCI），其净资产规模已突破10亿美元大关；2026年2月推出的增强型比特币高收益ETF（XBCI），净资产约为1.11亿美元；以及2025年12月上线的以太坊高收益ETF（NEHI），净资产超过7700万美元。
值得注意的是，上述三只加密基金并不直接持有BTC或ETH现货。它们通过挂钩相关资产的交易所交易产品来建立头寸，并针对这些持仓卖出看涨期权以获取月度分红。这种结构意味着，当BTC或ETH价格大幅上涨时，投资者需放弃部分潜在涨幅以换取收益回报。
据彭博高级ETF分析师埃里克·巴尔丘纳斯透露，BTCI的年化收益率约为27%。然而，彭博终端数据显示，过去一年间，BTCI的股价从52周高点65.87美元跌至约28.40美元，跌幅达到42.55%。
事实上，高盛曾在今年4月向美国证券交易委员会提交了比特币溢价收益ETF的申请，旨在推出结构类似的备兑看涨期权产品，但该计划最终并未落地。巴尔丘纳斯在X平台上指出，NEOS的收购很可能解释了这一战略转向的原因。
“现在我明白为什么高盛几个月前提交了比特币备兑看涨期权产品申请却从未推出了，”巴尔丘纳斯写道，“与其模仿他人，不如超越贝莱德的BITA？”贝莱德于6月16日在纳斯达克推出了自己的比特币收益ETF——BITA，目标年化收益率为15%至25%，费率为0.65%。相比之下，BTCI的费率为0.99%。
截至目前，贝莱德的BITA净资产约为5900万美元，远低于BTCI的10亿美元规模。
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规模扩张、战略布局及高盛的未来展望
此次对NEOS的收购，紧随高盛于今年4月完成的约20亿美元收购Innovator Capital Management之后。Innovator同样专注于利用期权策略限制下行风险，同时兼顾收益与潜在上涨空间。
高盛表示，结合其现有的基于期权的ETF资产及Innovator平台，交易完成后，高盛管理的ETF总资产将超过1300亿美元。根据晨星的数据，这将使高盛在全球主动管理型ETF管理人中排名第八。
晨星数据显示，衍生品收益ETF类别的行业总资产已增长至约1800亿美元，自2021年以来年复合增长率超过70%。高盛此举意在直接收购该类别中的成熟规模，而非从零开始建设。高盛董事长兼首席执行官大卫·所罗门表示，NEOS的投资策略与高盛在收益和结果策略方面的现有能力相辅相成。
“随着投资者对主动管理型ETF的需求增长，NEOS严谨的投资策略与我们在大盘缓冲、管理结果和收益策略方面的能力高度互补，”所罗门说。
交易完成后，NEOS联合创始人特洛伊·凯茨和加勒特·保莱拉将加入高盛资产管理公司，出任合伙人职务。
此外，NEOS团队的其他成员，包括投资和客户服务人员，预计也将整体转入高盛。目前，高盛尚未明确说明这笔交易是否会对其4月提交的比特币溢价收益ETF计划产生改变。
一位不愿透露姓名的资深ETF分析师向彭博表示，这笔交易反映了高盛扩大其ETF业务的更广泛努力，并指出BTCI仅是NEOS近20只基金中的一只。
以上就是高盛斥资22.5亿美元收购NEOS Investments，正式进军比特币收益ETF市场的详细内容，更多关于高盛重金入局比特币收益ETF的资料请关注其它相关文章！