BFUSD是币安近期推出的一款具备自动生息功能的稳定币产品。只需持有该资产，用户即可享受年化5.9%的基础回报；若结合特定交易行为，收益率甚至可提升至7.39%。笔者亲测此策略有效，现为大家详解具体操作流程。
BFUSD的核心定义
BFUSD是由币安交易所( )发行的一种能够自动产生利息的稳定币。为了理解其发行机制，我们需要深入其背后的逻辑：
- 币安平台进行吸储，吸纳用户的USDT（目前仅支持用USDT兑换BFUSD）。
- 吸储完成后，币安在以太坊(ETH)市场开设对应的套期保值空单。
- 这些空单的规模与币安持有的BETH数量相匹配。
- 通过上述套期保值操作，赚取永续合约的资金费率收益。
若您对“套期保值”概念尚不熟悉，建议先补充相关知识。从年度周期来看，中心化交易所的永续合约资金费率绝大多数时间为正值，仅在极端熊市环境下才可能出现负值。
拓展教程：
BFUSD的目标用户群体
该策略适用人群广泛，无论是加密货币领域的资深交易者还是初入市场的新手均适用。
对于老手而言，利用BFUSD可以在获取无风险被动收益的同时，执行被动滚仓策略以扩大收益版图。
对于新手朋友，建议先通过此策略体验无风险被动收入的乐趣。初入圈子时，积累正反馈至关重要。待通过无风险收益获得一定本金后，再将这些利润投入其他高风险尝试中，仅使用盈利部分进行交易，能显著降低整体风险。
如何实现无风险被动收益？
在币安获取此类收益的流程十分简便：
- 使用手中的USDT申购BFUSD。
- 申购成功后，将BFUSD保留在合约账户内。
- 无需任何额外操作，即可被动获取相应收益。
需要强调的是，收益率并非固定不变，它会随着币安以太坊永续合约资金费率的市场波动而动态调整。
此外，BFUSD可作为币安的联合保证金使用。这意味着您可以利用BFUSD交易USDT永续合约，在享受被动收益的同时参与市场博弈。值得注意的是，使用BFUSD进行交易还能进一步提升无风险被动收益的年化水平。
BFUSD的保证金比例为99.9%，其流动性与可用性几乎等同于USDT。
收益的具体来源
我们的收益主要来源于两个渠道：币安官方以太坊永续合约的资金费率收入，以及以太坊质押产生的收益。
查阅官方文档可知，奖励主要由资金费率收入和质押奖励构成。本质上，该策略是币安吸收用户的以太坊资产进行质押生成BETH，同时推出BFUSD吸收用户的USDT，并在永续合约市场中进行套保操作。
通过这一闭环策略，既获得了资金费率收益，又分享了以太坊质押红利。币安在扣除部分手续费后，将剩余奖励分配给BFUSD持有人。
被动滚仓的原理是什么？
被动滚仓的逻辑并不复杂。众所周知，USDT、USDC等稳定币与美元保持1:1锚定。币安此前推出了BUSD，如今又引入了新型合约稳定币BFUSD。
在币安持有BFUSD无需额外质押，只需将其置于合约账户即可获得无风险收益，且该资产可直接作为交易保证金。
因此，持有BFUSD期间，您既可以交易永续合约，又能持续获取无风险被动收益，且收益率会得到提升。
若判断正确，保证金将不断通过生息和被动赚钱实现增值；即使判断失误，保证金缩水速度也低于单纯持有USDT。
BFUSD购买与USDT赎回流程
1、USDT申购BFUSD步骤
用户可使用支持的USD稳定币购买BFUSD（存在少量滑点，具体费用以平台显示为准）。购买成功后，BFUSD将存入您的U本位合约钱包。
收益率表现如何？
目前，持有BFUSD的基础年化收益为5.91%。若在币安正常使用U本位合约交易，年化收入可达7.39%。
相比之下，币安的保本赚币USDT活期理财第一阶梯年化利率为5%，超出部分实际年化仅为4.76%。显然，BFUSD提供的无风险收益高于直接存入USDT活期理财。
网页端操作：
第一步：登录币安账户（ ），进入【理财】- 【保本赚币】-【BFUSD】 。
第二步：点击【申购】并确认购买数量。
请注意： 当平台可供购买的BFUSD不足时，请重试。币安保留随时以任何理由取消或拒绝买入请求的权利。
第三步：同意服务协议及条款，点击【确认】完成购买。
手机端操作：
第一步：打开币安APP（ ）首页，点击【更多】，下滑至【理财】菜单，选择 【BFUSD】。
第二步：点击【申购】并确认购买数量。
请注意： 当平台可供购买的BFUSD不足时，请重试。币安保留随时以任何理由取消或拒绝买入请求的权利。
第三步：同意服务协议及条款，点击【确认】完成购买。
温馨提示：
BFUSD将存放于现货钱包，不支持提现至外部钱包或从币安提币。
购买费与赎回费独立计算。
2、BFUSD赎回为USDT步骤
需注意的是，每次买入和赎回操作均需缴纳0.1%的现货兑换手续费。
网页端操作：
第一步：登录币安账户（ ），进入【理财】- 【保本赚币】-【BFUSD】.
第二步：点击【赎回】并确认赎回数量。
请注意： 若缺乏足够的USD稳定币用于赎回，您的申请可能会被延迟或暂停，最长连续7个自然日。待供应充足后可继续操作。币安保留随时以任何理由取消或拒绝赎回请求的权利。
第三步：同意服务协议及条款，点击【确认】完成赎回。
手机端操作：
第一步：打开币安App（ ）首页，点击【更多】，下滑至【理财】菜单，选择 【BFUSD】。
第二步：点击【赎回】并确认赎回数量。
请注意： 若缺乏足够的USD稳定币用于赎回，您的申请可能会被延迟或暂停，最长连续7个自然日。待供应充足后可继续操作。【币安保留随时以任何理由取消或拒绝预赎回请求的权利。】
第三步：同意服务协议及条款，点击【确认】完成赎回。
赎回成功后，您的BFUSD将从现货钱包扣除，币安会将扣除费用后的USD稳定币返还至您的现货钱包。
BFUSD赎回涉及赎回费，该费用可变，币安有权酌情调整。确认前，相关费用将显示在报价中。请务必在确认交易前查看兑换报价。
币安有权自行决定限制或延迟赎回长达7日。大规模赎回可能导致BFUSD美元余额暂时短缺。
赎回费与前述购买费独立计算。
只要持有BFUSD，即可被动无风险获得5.96%的年化收益，奖励将于T+1时间自动发放至U本位账户。
策略安全性分析
笔者从四个维度评估该策略的安全性：
平台维度：币安作为全球最大加密交易所，平台风险相对较低。即便假设币安出现危机，其他小型交易所的风险可能更高。
商业模式维度：只要官方有效控制杠杆和敞口，该模式相对安全且稳定。这类似于此前USDe的业务模式，币安未引入USDe的原因或许正是希望亲自瓜分这块蛋糕。
时间维度：从长期视角看，资金费率作为盈利手段，在牛市或按年度计算时，约90%的时间都是盈利的，仅在极端熊市面临持续负费率的亏损风险。
风险角度：需注意以下几点：
资金费率风险：当市场由牛转熊，尤其是极端熊市时，资金费率可能转负。此时BFUSD年化收入锐减，不仅无利可图，还可能产生亏损。
单向币风险：BFUSD属于单向币，无法对冲风险。其他稳定币如USDe、USDC拥有永续合约对冲机制，当现货敞口过大且流动性不足时，可在期货市场快速对冲。但目前BFUSD不具备此功能。
执行策略的注意事项
在币安执行此策略时，有三点务必留意：
申购赎回手续费：USDT与BFUSD兑换比例为1:1，暂无盘口磨损。但单次申购或赎回均收取0.1%手续费，且不可减免。
提升利率的交易条件：持有BFUSD期间，在币安交易任何U本位合约均可被视为符合提升利率资格。无需以BFUSD作为保证金，只要在币安进行合约交易即可提升利率。但需注意，跟单交易和机器人交易不计入提升范围，必须手动交易。
奖励发放时间：持有BFUSD获得的被动收益实行T+1发放，于次日东八区13:00-14:00以USDT形式打入U本位钱包。
官方文档特别提示：持有BFUSD获取被动收益不影响您同时手动套取资金费率。
若您掌握手动套取资金费率技巧，可实现“一鱼三吃”：第一重收益为被动无风险收益，第二重为手动套取的资金费率，第三重则因手动交易提升了第一重的利率水平。
如何节省手续费
无论是否已有币安账户，强烈建议使用专属链接注册，以享受全球最低手续费率：
| 重要提醒: 需要先注册才可以享受20%返佣 | |||||
| 序号 | 交易所 | 邀请码 | 返佣比例 | 官方链接 | 注册教程 |
| 1 | 欧易 OKX | 20% | |||
| 2 | 币安 Binance | 20% | |||
| 3 | 火币 HTX | 20% | |||
| 4 | 芝麻开门 gate.io | 20% | |||
| 5 | bybit | 20% | |||
| 6 | bitget | 20% | |||
常见问题解答
Q：BFUSD有最低持有金额限制吗？
A：根据实际操作经验，无最低持有金额限制，几十USDT即可兑换BFUSD开始获利。
Q：BFUSD收益何时到账？
A：收益采用T+1发放，次日东八区13:00-14:00以USDT形式存入U本位钱包，每日准时到账。
Q：熊市期间BFUSD还安全吗？
A：在熊市，特别是极端熊市中，资金费率可能转负，导致收益减少甚至亏损。建议在市场转向熊市时及时赎回，或仅用小资金试探。
以上是关于币安BFUSD操作及无风险被动赚钱的详细教程，更多关于币安BFUSD新手指引的信息，请关注后续相关文章！