在加密市场的萌芽期，中心化模式占据主导地位。尽管行业致力于去中心化愿景，但用户初期仅能通过中心化交易所（CEX）进行交易。开发者历经数年探索构建去中心化交易所（DEX），却因流动性严重不足而屡屡受挫。
转折点出现在Uniswap的诞生，其引入的自动做市商（AMM）机制成功激活了流动性积累。自此，DEX领域步入新纪元，各类平台如雨后春笋般涌现。本指南旨在阐释DEX运作逻辑，并甄选当前市场上表现卓越的19家去中心化交易所供读者参考。
什么是 DEX？
去中心化交易所（DEX）是一种点对点的交易网络，独立于任何中心化机构的管理之外。虽然它们在基础功能上与中心化平台有相似之处，但在核心架构上存在显著差异。最关键的区别在于，DEX不由单一实体拥有或控制，且用户无需将资产转入交易所托管钱包即可进行交易，因此被称为非托管交易平台。
通常情况下，DEX仅支持同一区块链上的资产交换，但跨链DEX能够兼容不同区块链网络的资产。这些平台依托智能合约运行，摒弃了传统的订单簿模式，转而利用用户提供的资金池和AMM机制来执行交易。此外，DEX通常具备更低的交易成本和更高的安全性特征。
19 个最佳 DEX
1. Uniswap
作为以太坊生态中首个且规模最大的DEX，Uniswap是资产增值交易的理想场所。该平台日均交易量常突破40亿美元大关。它采用AMM机制，通过算法管理流动性池并为各交易对设定最优兑换率。用户既可使用现有池子，也可创建新的流动性池。部分用户作为流动性提供者（LP），通过注入资金获取交易手续费分成。Uniswap由去中心化自治组织（DAO）治理，真正实现了用户主导。
优点：
- 支持超过 400 种代币
- 大型、知名且信誉良好的交易所
- 交易量高
- 在DAO的控制下
- 权益质押带来的被动收入
- 交易费用从 0.1% 到 1% 不等。
缺点：
- 没有法定交易
- 永远存在永久损失的风险
- 燃气费
2. OKX DEX
OKX DEX是一个汇聚了超过300个DEX的跨链聚合器，支持逾20条公链及20万种代币。作为一个去中心化、非托管且安全的无边界交易平台，它提供了极具竞争力的用户体验和较低的费用结构。相较于以太坊主网，OKX DEX构建了更完善的专业基础设施，使其成为DApp及其他区块链产品的优质底层支撑。
优点：
- 高安全性
- 非托管平台
- 优惠的汇率
- 通过集合竞价机制撮合订单
- 用户友好的界面
- 去中心化治理
- 免费列表
- 跨链网关
缺点：
- 一些加密货币的流动性较低
- 仅在创建订单后才会显示佣金。
3. ApeX Pro
ApeX Pro凭借灵活的AMM模型跻身最佳DEX之列，该模型提升了资金效率并实现了类现货交易体验。同时，它引入了适合新手的订单簿界面。其安全性由StarkWare提供的Layer 2扩容方案保障，即便在极端情况下，交易者也能取回资金。此外，ApeX Pro支持衍生品市场高达20倍的杠杆交易。
优点：
- 高性能
- 安全和隐私
- 低费用
- 高交易杠杆
- 订单簿模型
缺点：
- 有限的交易工具
- 无分级收费
4.Curve
对于追求稳定性的交易者而言，Curve是优选DEX之一。与Uniswap类似，Curve也基于以太坊网络运行，但拥有独特的竞争优势。它发行原生治理代币CRV，赋予持有者投票权以参与平台决策。
优点：
- 提供超过 45 种代币
- 交易费用约为0.04％
- 代币持有者可以参与投票
缺点：
- 该界面相当难以理解。
- 高油价
5. KyberSwap
KyberSwap作为Kyber Network的核心产品，在DEX榜单中名列前茅。虽同属AMM类型，但其深层流动性池使其区别于其他竞品，众多DeFi应用将其作为底层协议集成。平台向流动性提供者奖励特定交易对的0.3%手续费，所有激励均以原生代币KNC发放。
优点：
- 支持超过 1500 种代币
- 数千对可供交换
- 流动性提供者获得 0.3% 的佣金
- 质押、耕作和 DApp 解决方案
缺点：
- 禁止法定存款
- 没有移动应用进程
- 可能会让交易新手感到困惑
6. dYdX
与其他多数DEX不同，dYdX采用订单簿模式，提供更传统的交易体验。它支持高达5倍杠杆的多空交易，并以借贷服务著称，允许用户通过存资赚取利息或为活跃资产生息。就交易量而言，dYdX仅次于Uniswap。
优点：
- 用户友好的界面
- DEX 中交易量第二大
- 有一个移动应用进程
- 交易佣金仅为0.1%
- 你可以利用杠杆进行交易
- 产生被动收入的不同方式
缺点：
- 禁止法定存款
- 有限的交易机会
7.1inch
1inch是榜单第七位的DEX聚合器，专注于为用户提供最优交易价格。它能在交易前扫描多个DEX以寻找最低成本入口。其流动性池允许用户质押代币并获取1INCH奖励，持有者可借此参与平台治理。
优点：
- 提供超过 400 种代币
- 零交易费
- 1INCH持有者可以参与治理
- 优惠的汇率
缺点：
- 其他 DEX 可能会收取交易费。
- 可能会让交易新手感到困惑
8.Balancer
Balancer是基于以太坊的DEX，利用智能合约和多池AMM机制实现快速交易。用户可创建自定义流动性池，选项包括智能池、私有池和共享池三种类型。
优点：
- 以太坊平台上的无 Gas 交易
- 创建自己的游泳池时应考虑的几种类型的游泳池
- 快速且易于使用
- 被动收入
缺点：
- 交易费用由池所有者决定，范围从 0.0001% 到 10%。
9. Bancor
Bancor是2017年上线的早期以太坊AMM项目之一，以其自动化流动性和即时交易能力著称。其原生代币BNT确保了支付便捷性，并通过跨池质押机制有效对冲无常损失风险。同时质押BNT和其他资产的用户可获得最高收益。
优点：
- 可靠且信誉良好的平台
- 防止间歇性损失
- 费用各不相同但仍然很低。
缺点：
- 没有法定支持
- 您必须将您的资产存储在 Bancor 钱包中。
10.Slingshot
Slingshot是一款2020年推出的以太坊零费用兑换协议，支持多链桥接（包括Canto、Polygon、Arbitrum等）。它在移动端和桌面端均提供良好体验，允许用户搜索、发送及兑换加密货币。
优点：
- 用户友好的界面
- 先进的交易工具
- 允许您比较多个交易所的价格
- 提供止损和限价订单
缺点：
- 需要验证
- 需要最低存款
11. CowSwap
CowSwap交易以太坊代币，通过匹配供需防止滑点并支持免佣交易。未匹配的订单会被路由至底层AMM执行。用户可在链上以最优价格在所有聚合器和交易所执行交易。
优点：
- Meta DEX 是一个完全公共的聚合器。
- 交易安全性和保密性高
- 流动性增加
- 一组令牌对
- 链下订单时无需支付 Gas 费
缺点：
- 易受黑客攻击
- 相对较新
12. IDEX
IDEX运行于以太坊网络，适合高频交易者，支持多笔交易并行执行及免Gas撤单。它兼具市价单和限价单功能，并结合了CEX与DEX的优势以增强安全性和交易体验。
优点：
- 支持约26种代币
- 有质押
- 取消无 gas 交易
- 黑客攻击风险极小
- 交易费仅为0.1%
缺点：
- 复杂界面
- 没有法定支持
- 交易必须使用私钥确认
13. DEX.AG
DEX.AG是一个聚合器，从包括榜单内其他DEX在内的多个来源获取流动性。通过整合这些平台，用户可以节省时间和精力，并获得更具竞争力的价格。
优点：
- 无佣金
- 出色的界面
- 节省时间和精力
- 提供最优惠的价格
缺点：
- 其他 DEX 可能会收取费用
14. AirSwap
AirSwap运行在以太坊上，用户需支付ETH作为Gas费，但平台本身不收取交易佣金。它拥有原生代币AST，支持任意ERC-20代币兑换，充值提现即时完成。
优点：
- 无佣金
- 黑客攻击风险极小
- 多令牌支持
缺点：
- 只有找到合适的交易对手后，点对点交易才能完成。
15. SushiSwap
SushiSwap是基于Uniswap开发的知名DEX，凭借原生代币SUSHI提供质押收益和治理权。其独特的架构有助于降低市场中心化程度，深受社区认可。
优点：
- 低交易费用
- 适用于大多数 ERC-20 代币
- 清晰的界面
缺点：
- 复杂的奖励结构
- 限制使用先进技术
16. PancakeSwap
PancakeSwap是币安智能链（BSC）上最大的DEX，以极低的池成本和滑点风险闻名。它采用非托管模式，通过智能合约驱动流动性池。原生代币CAKE可用于质押、挖矿及治理。
优点：
- 超过 50 种 DeFi 代币
- 低交易费用
- 降低滑倒风险
缺点：
- 可能出现间歇性损失
17.WX.网络
WX.Network（前Waves）支持BTC和LTC等资产，并允许通过ICO众筹。其界面设计简洁独特，融合了中心化和去中心化特性以有效降低滑点。
优点：
- 滑倒风险低
- 使用自己的区块链
- 极低的交易费（0.03%）
- 用户友好的界面
- 多令牌支持
缺点：
- 没有法定支持
- 不受监管
18.Xfai
Xfai采用连续函数做市商（CFMM）而非传统的CPMM系统，旨在解决流动性碎片化和高滑点问题。托管于以太坊和Linea之上，提供独特的“无限质押”流动性方案。
优点：
- 旨在避免流动性分散并减少滑点
- 允许您交易任何数字资产
- 一个简单的仪表板，可在一个平台上管理您的所有资产
缺点：
- AMM 导致间歇性亏损的风险
- 掉期费相对较高：0.4%
19. ParaSwap
ParaSwap是多链DeFi聚合器，致力于为交易者和DApp提供最优价格和深度流动性。它将DEX流动性和借贷协议集成于安全接口中，配合收益优化工具和智能合约审计，帮助用户轻松锁定最佳交易条件。
优点：
- 享受最优惠的价格
- 轻松访问分散的流动性池
- 高流动性
缺点：
- 您不能直接购买加密货币
- 不允许使用法定货币进行交易。
在 DEX 上交易加密货币值得吗？
DEX已成为加密市场不可或缺的部分。由于其非托管特性，用户无需担心平台卷款跑路的风险，交易通过智能合约即时执行。然而，任何平台均有其局限性，因此在投入资金前进行充分调研至关重要。
常见问题
哪个去中心化交易所最好？
每个DEX都有其独特的优劣，不存在绝对最好的选择。这取决于每位交易者对平台特性的优先级排序。
哪个 DEX 最大？
目前行业内最大的DEX是基于以太坊的Uniswap，其交易量稳居榜首，这也是衡量规模的主要标准。
币安是 DEX 吗？
不是。币安是一个完全中心化的交易所，提供托管及其他传统金融服务。
Coinbase 是 DEX 吗？
不是。Coinbase同样属于受监管的中心化平台，也是美国最大的合规交易所之一。
以上就是关于2025年19家最佳去中心化交易所的详细解读。欲了解更多推荐内容，欢迎查阅往期文章或继续关注本站更新。感谢您的支持与阅读！