加密ETF周报 | 美股现货BTC与ETH ETF遭遇资金撤离；香港市场呈现分化走势
Franklin Templeton联手Ondo Finance推出支持全天候交易的代币化ETF产品。
上周现货ETF资金流向回顾
美股比特币现货ETF：净流出2.96亿美元
回顾上周，美国比特币现货ETF整体录得三日净流出，累计流出金额达2.96亿美元，尽管面临赎回压力，其总资产管理规模（AUM）仍维持在847.7亿美元的高位。
在资金流出方面，共有6只ETF处于净流出区间，其中贝莱德旗下的IBIT成为主要流出源头，单周净流出规模达到1.58亿美元。
数据来源：Farside Investors
美股以太坊现货ETF：净流出2.06亿美元
同期，美国以太坊现货ETF也未能幸免，经历五天的连续净流出后，总流出额共计2.06亿美元，当前总资产净值约为113.2亿美元。
值得注意的是，贝莱德的ETHA是主要的赎回目标，单周净流出高达2.85亿美元。在该板块中，共有5只以太坊现货ETF呈现净流出状态。
数据来源：Farside Investors
香港现货ETF市场表现
亚洲方面，香港比特币现货ETF上周实现逆势增长，净流入34.28枚比特币，推动其资产净值攀升至2.71亿美元。从发行商持仓变动来看，嘉实基金管理的比特币ETF持有量下降至211.52枚，而华夏基金则增持至2570枚。
相比之下，香港以太坊现货ETF遭遇抛压，净流出1210枚以太坊，剩余资产净值为6605万美元。
数据来源：SoSoValue
现货ETF期权市场数据
截至3月27日，美国比特币现货ETF期权的名义交易总额达到8.85亿美元，多空名义成交比为1.52，显示多方占据一定优势。
而在持仓端，截至3月26日，比特币现货ETF期权的名义总持仓额升至196.4亿美元，名义总持仓多空比为1.48。
分析指出，虽然市场短期交易活跃度有所降温，但整体情绪依然偏向乐观看涨。目前隐含波动率稳定在54.66%的水平。
数据来源：SoSoValue
行业最新动态速览
21shares：向ETH和SOL ETF投资者分配质押收益
据市场消息，知名加密货币交易所交易产品发行商21shares宣布，将对旗下以太坊ETF（TETH）和Solana ETF（TSOL）的持有人进行质押收益分红。具体而言，TETH投资者每股将获得0.01253美元的分红，TSOL投资者每股分配金额为0.016962美元。
摩根士丹利计划推出低费率现货BTC ETF
CoinDesk报道指出，摩根士丹利正在规划其即将推出的现货比特币ETF的产品细节。
根据提交给美国证券交易委员会（SEC）的最新修订文件，该ETF的管理费率定为0.14%（即14个基点）。若获批上市，这将成为市场上费率最低的同类产品。作为对比，目前市场主流费率多在15至25个基点之间，灰度的比特币迷你信托ETF费率为最低的0.15%，而包括贝莱德iShares比特币信托（IBIT）在内的大型基金费率则为25个基点。
Hashdex指数ETF扩容，新增ADA与LINK
根据其首次提交的年度SEC 10-K文件，Hashdex旗下的Nasdaq CME Crypto Index ETF（NCIQ）将其成分资产扩展至7种。在原有的BTC、ETH、XRP、SOL、XLM基础上，正式纳入ADA与LINK。此举不仅拓宽了多资产配置的范围，覆盖了更多主流公链及基础设施代币，有助于分散单一资产风险，也折射出机构投资者对多元化加密敞口的持续需求。
Franklin Templeton推出代币化ETF，突破交易时间限制
据彭博社报道，Franklin Templeton宣布与Ondo Finance达成合作，推出一款可在加密钱包内直接交易的代币化ETF，实现了全天候（7×24小时）交易功能，打破了传统券商账户及交易时段的束缚。
该产品涵盖美国股票、固定收益及黄金等资产类别，初期将在欧洲、亚太、中东及拉美地区上线。至于美国市场的推进，仍需等待监管机构对链上分销注册基金规则的进一步明朗。
摩根士丹利或成首家发行比特币ETF的美国大行
彭博社现场报道证实，管理着10万亿美元资产的摩根士丹利，有望成为首家发行并赞助比特币ETF的美国大型银行。
CoinShares申请比特币波动率ETF
加密资产管理公司CoinShares已正式提交比特币波动率ETF的相关申请，代码定为CBIX。
灰度提交HYPE ETF S-1申请，初期不含质押
The Block报道，灰度（Grayscale）已向美国SEC提交S-1文件，计划推出追踪Hyperliquid（HYPE）代币现货价格的Grayscale HYPE ETF（代码：GHYP），拟在纳斯达克上市并由Coinbase Custody托管。
文件中明确说明，现阶段不提供HYPE质押服务，但为未来在满足特定条件后开启质押功能预留了空间。
专业机构观点与市场研判
Bloomberg分析师：BTC ETF资金回流明显，年内基本持平
Bloomberg ETF分析师James Seyffart在X平台披露的数据显示，此前比特币ETF曾录得约90亿美元的大规模资金外流，但目前已成功挽回其中约30亿美元的流出份额。
虽然整体净流出仍超过60亿美元，但从年初至今的表现来看，流入与流出资金已基本趋于平衡，表明市场信心正在逐步修复。
高盛重仓XRP ETF却未提振币价，技术面承压
Cointelegraph报道指出，尽管高盛披露持有约1.52亿美元现货XRP ETF头寸，确立了其在该领域最大机构投资者的地位，但XRP近期价格走势依然疲软。
数据显示，高盛目前配置了四只XRP ETF产品，分别是Bitwise XRP ETF（约3980万美元）、Franklin XRP Trust（约3850万美元）、Grayscale XRP ETF（约3800万美元）及21Shares XRP ETF（约3590万美元），这四只产品占前30大机构投资者持仓总额的约73%。
然而，市场情绪依旧谨慎。技术形态上，XRP已形成看跌旗形下破结构，暗示潜在下行空间可能达到50%。分析认为，尽管机构配置彰显了长期看好态度，但在宏观压力及资金流动趋弱的背景下，XRP短期内仍面临较大的调整风险。
CryptoQuant：BTC ETF资金回暖，抛压缓解
链上数据分析平台CryptoQuant的分析师Darkfost监测发现，在经历大幅流出后，比特币ETF的资金流量显著回暖。尽管ETF累计比特币余额仍为负值（约-4,000 BTC），但相比最低点（-42,000 BTC）已有巨大改善。过去一个月内，ETF累计净流入约38,000 BTC，折合价值约26亿美元。
分析师强调，ETF需求的回升是推动近期比特币市场走强的关键因素，但价格仍在当前区间震荡，后续动能能否持续取决于这一趋势的延续性。
Bloomberg分析师：摩根士丹利BTC ETF获NYSE上市公告在即
Bloomberg高级ETF分析师Eric Balchunas发文指出，摩根士丹利旗下的比特币ETF（代码：$MSBT）已获得纽约证券交易所（NYSE）的正式上市公告。
通常此类公告的发布预示着相关产品即将正式挂牌交易。
21Shares预测主动管理型加密ETP将成为下一阶段投资热点
21Shares总裁Duncan Moir表示，随着加密市场从单纯的价格追踪基金走向成熟，主动管理型交易所交易产品（ETP）将成为加密投资的下一个重要阶段。Morningstar与Goldman Sachs Asset Management的数据显示，截至2025年底，全球主动管理型ETF资产规模接近1.8万亿美元。
Duncan Moir指出，加密作为新兴且高增长的资产类别，非常适合采用主动管理策略。21Shares通过结合自下而上的单一资产研究与自上而下的量化及自主策略来管理风险与配置，并已扩充了其投资组合管理与交易团队。
Duncan Moir补充称，FalconX于10月收购21Shares后，双方整合预计将加速产品开发，尤其是在更复杂的产品方向上。他表示，不同地区的加密ETP与ETF需求存在差异，欧洲由于投资者基础更为成熟，持有比特币与以太坊的机构正寻求进一步提升加密配置比例。
在此背景下，21Shares近期在欧洲推出了与Strategy优先股STRC挂钩的交易所交易产品，旨在提供与该公司比特币资本策略相关的高收益工具敞口，并称该产品在多个地区的早期需求强劲。
报道提到，随着加密ETP与ETF市场的演进，发行方正致力于推出结构更复杂的产品，质押服务已成为重要的增长点之一；例如，Grayscale于10月在其ETP中引入质押，BlackRock于3月推出含质押机制的纳斯达克上市以太坊产品，并在首日录得1550万美元成交量。
Duncan Moir表示，21Shares在评估新产品时将依据内部研究、客户需求与市场趋势，并以比特币与黄金ETP为例，指出该产品已运行四年并近期在伦敦交叉上市。
Wintermute：BTC重返7万美元，ETH创ETF周流入纪录
据Wintermute发布的周报，受特朗普宣布暂停打击伊朗能源基础设施五天影响，地缘政治风险溢价回落，BTC从68,000美元的低位反弹重回70,000美元上方，布伦特原油价格亦大幅下跌。美联储本次会议维持利率在3.50%-3.75%不变，点阵图显示19位官员中有14位预计2026年零次或仅一次降息，市场已完全排除秋季前降息的预期。
本周BTC整体下跌约3.4%，FOMC会议单日触发7.08亿美元ETF资金流出，创下近两个月来的最大单日流出纪录；黄金则录得1983年以来最差单周表现，跌幅超10%。相比之下，ETH表现亮眼，ETF单周净流入1.608亿美元，创历史新高。
Wintermute指出，若霍尔木兹海峡运输恢复正常、外交谈判持续推进，BTC有望挑战74,000至76,000美元的阻力区间，极端乐观情景下可向80,000美元进发；反之，若谈判破裂、运输限制持续，BTC或回测60,000美元的中段支撑位。
到此这篇关于加密ETF周报 ：上周美国比特币、以太坊现货ETF净流出资产统计的文章就介绍到这了,更多相关ETF详细介绍内容请搜索以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持！