加密货币永续合约实战指南：核心资金管理策略与高胜率交易法则

在币圈深耕十余年，我目睹了市场的起伏，自认在资金盘、搬砖及合约交易中跑赢了90%的对手。虽曾经历庄家的无情收割，踩过无数坑，但正是这些教训铸就了今日的认知。玩币者常面临极端的财富效应：一夜之间资产可增值百倍，亦可瞬间归零。这种比过山车更刺激的游戏，你是否也经历过连续亏损、频繁爆仓后的沮丧与后悔？是否曾在急于翻本中越陷越深，或在幻想成功时被现实狠狠打脸？

这是每位交易员必经的磨砺，无人能例外。区别在于，有人在此折磨中放弃或耗尽本金，而坚持下来的人若未彻底顿悟，坚守便毫无意义。

以下，我们将深度拆解加密货币合约交易的技巧与底层逻辑。

加密货币合约交易所官网

1.币安

币安【 】是国际领先的区块链数字资产交易平台，它向全球提供广泛的数字货币交易、区块链教育、区块链项目孵化、区块链资产发行平台、区块链研究院以及区块链公益慈善等服务，目前用户覆盖了全球190多个国家和地区。

2.火币

火币【 】集团是知名数字经济领军企业，自2013年创立以来，一直致力于区块链领域的核心技术突破以及区块链技术和产业融合。围绕区块链产业上下游，发展包括产业区块链、公链、数字资产交易、数字资产安全钱包、矿池、投资、孵化、研究等多业务板块，先后投资60+上下游企业，已形成全面的数字经济产业生态体系。

3.欧易OKX

欧易OKX【 】创立了统一交易账户等全球领先的Crypto交易系统，推出了MetaX，提供多链none-custody钱包、欧易NFT市场、DEX、Dapps等产品，OEC作为其自研公链，生态建设也初露头角，能够满足用户多种数字资产业务需求。后续欧易OKX将持续向元宇宙、Web3.0、GameFi等领域进发，OKX Ventures已在全球投资了数百个区块链项目，推动加密经济的繁荣。

4.Gate.io

Gate.io交易平台【 】成立于2013年4月，注册地为开曼，它已于2020年7月更名为“芝麻开门”。该平台有多年的稳定运营经验，积累了众多行业领先的技术，它通过中心化和去中心化双重手段保障了用户的资产安全，为用户提供了高效便捷的实时交易服务系统。作为全球历史最长和交易量最大的交易平台之一，芝麻开门严格遵循行业规则，不参与市场运作。

5.Bitget

Bitget交易所【 】支持500+个虚拟货币在线实时交易，持有加拿大MSB牌照M20179708、美国MSB、澳大利亚DCE等牌照，在2022年陆续新增理财、半价买币、投票上币、合约策略交易以及为SBGB增加更多赋能,是适合各面向投资人使用的一站式加密货币交易所。

6.Bybit

Bybit交易所【 】是一款为初学者和专业人士设计的加密货币交易应用程序。它简化了热门加密货币的购买过程，提供现货和衍生品交易对，并具有多种特色功能，如统一侧栏字段的衍生品交易、高级限价单设置、新手轻松交易选项等，还包括资产管理、复制交易、NFT 市场等功能。

7.XT

XT.com【 】是塞舌尔一家综合性加密货币交易所，专注于现货、保证金和衍生品交易。它受到数字金融市场的启发，采用尖端技术进行比特币、以太坊和其他加密货币的交易、存款和取款，以满足全球活跃用户的需求。该交易所广泛的安全措施使其成为每个寻求最佳加密货币选择的必备和首选平台。此外，XT.com是一个全方位服务的交易平台，支持超过100+优质币种、500+代币和超过900+交易对。货币交易、杠杆交易、场外交易、合约交易、信用卡购买都可以在XT.com上进行。

从失败中总结：构建稳定的交易体系

一，心态情绪管理

心态管理并非要求你成为没有情感的机器，而是建立强大的心理防线。首先，内心必须坚信成功的可能性，视眼前的亏损为暂时的波动，构建正向的信念系统。其次，在遭遇亏损时保持理性冷静，杜绝盲目下单，确保每一笔操作都基于正确的分析与理性的判断，这才是生存的关键。

二，不断完善的交易系统

交易绝非赌博，而是一种基于概率的艺术。你必须通过长期实践，总结出契合自身的交易系统。这包括在指标分析、仓位控制、止盈止损设定以及长短周期切换等维度建立严格的规则，以此约束自身行为，避免陷入无休止的死循环交易。

三，资金管理

“留得青山在，不怕没柴烧”，切忌抱有梭哈的心态，这极其危险。一旦产生这种念头，行情往往会如你所愿让你彻底出局。你必须严格控制风险，根据最大连续亏损次数下的损失额来规划资金，确保持有翻盘的筹码。唯有极度冷静，保留火种，才有涅槃重生的可能。

四，技术分析

技术是交易的基石。若无技术支撑而仅凭运气下单，失败是必然的。技术指标的学习需循序渐进，但过度依赖指标会导致思维混乱。关键在于化繁为简，掌握裸K形态、布林带、均线、MACD、量柱、OBV等常用工具的本质，领悟大道至简的真谛。

长话短说

永续合约，又称永续期货合约，是一种衍生品交易方式。用户可通过做多（Long）、做空（Short）或套利，利用杠杆获得远超本金的投资回报。它不仅允许投资者从价格上涨中获利，也能从价格下跌中赚钱，更能以小博大。

然而，若错误预测走势，将面临爆仓或穿仓风险，导致全部本金损失。

无论您是新手投资者还是对加密货币交易有经验的人，看完这篇文章都会对永续合约有一个更深的理解永续合约的原理永续合约运作的底层逻辑是：允许投资者借入虚拟货币，在未来的特定时间点以特定价格买入或卖出虚拟货币。

举个例子，小鱼 有 100 USDT，并且 小鱼 认为明天比特币的价格会从 100 涨到 200。那么此时 小鱼 可以从交易所借入 900 USDT，然后使用这 1000 USDT 买入 10 颗比特币，等到明天价格上涨到 200 时再卖掉。卖掉之后 小鱼 帐户里就有 2000 USDT，还掉交易所的 900 USDT 之后，小鱼 这笔交易里转到的利润就是 1000 USDT。

如果 小鱼 仅仅使用了自己原本的 100U 本金来交易，那么利润只会有 100 USDT。所以在这个例子里，小鱼 使用了 10 倍的杠杆，通过做多比特币，赚取了 10 倍的利润。

但是，如果 小鱼 预测错了价格方向，第二天比特币价格下跌到了 50，那么 小鱼 手中的 10 BTC 就只价值 500 USDT 了，此时名义亏损为 500 USDT。所以永续合约交易在利用杠杆的情况下，即能放大收益，也会放大亏损为何叫“合约”

虚拟货币的合约交易是从传统大宗期货的交易衍生而来的。在传统期货交易中，交易商在做多或做空未来的某个商品价格的时候，是真的需要签订合约的，这也是为何叫它“合约”交易的原因。

举个例子，假如麦当劳预测明年 6 月的马铃薯价格会大幅度上涨，为了控制成本，麦当劳就会通过交易所签订明年 6 月的马铃薯期货合约，不管到时候马铃薯价格如何，都会以约定的价格购入一批马铃薯。

这样以来，不管到时候马铃薯价格如何波动，麦当劳都可以稳定的价格购入马铃薯，以确保薯条的稳定供应。如果市场价格上升，麦当劳仍然可以按照合约价格进行进货，节省成本。相反，如果市场价格下跌，虽然麦当劳需要支付合约价格，但企业的实际总成本也会较低。事实上，麦当劳等国际企业在现实生活中的确是会通过期货合约来确保供应稳定性和成本可控性。

不过当这些大宗商品的期货合约，衍生到虚拟货币交易中时，交易所虽然借鉴了期货合约的运作方式，但是并不会真的借钱或者借币给你，而是使用类似的计算方法直观地把杠杆倍数、预期利润或亏损告诉你，降低合约交易的门槛，方便更多的投资者来使用。

合约类型有哪些

• 永续合约：永续合约没有到期日，用户可以一直持有，自己进行平仓操作。
• 交割合约：交割合约有具体交割日期，包括当周、次周、当季、次季交割合约，当到了具体交割日期，无论盈亏，系统会自动交割。
• USDT保证金合约：是指您需要使用稳定币USDT作为担保资产，只要账户中有USDT就可以进行多个币种的合约交易，盈亏所结算的是USDT。
• 币本位保证金合约：是以标的币种作为担保资产，在交易前需要持有对应的币种，盈亏所结算的也是该币

合约交易的资金管理方法和原则

我曾以8000元入场，因合约爆仓亏损800万，后重整旗鼓投入20万，两年内再次做到2000万。实现翻身与财富自由的核心密码，便是《交易的资金管理方法和原则》。做交易如同经营企业，资金管理决定生死，稳健是第一要素。传统资金管理涵盖单笔盈亏比、整体风险度及加减仓离场策略，可归纳为三点：

• 1. 组合：投入方向
• 2. 仓位：投入多少
• 3. 时机：何时进出

做交易就像经营一家企业，资金管理是能够决定存亡的一环，稳健才是你要考虑的第一要素。传统上认为的资金管理一般包括单笔交易的盈亏比问题、整体交易的风险度问题、交易过程中的加仓和离场的问题。我们可以归纳成几点：

• 组合：投入方向
• 仓位：投入多少
• 时机：何时进出

一问：交易一无所成，是否跟资金规模太小有关？

答：交易资金大小与成功与否无必然联系。许多人连小账户都管理不好，何以掌控大账户？不同规模账户适用不同策略：
大资金账户：抗回撤能力强，可设宽止损，虽单次亏损较大，但盈利空间广，回报周期长，适合趋势交易。
小资金账户：抗回撤能力弱，止损需贴近现价，绝对损失少，盈利周期短，能快速带来情绪满足，适合波段交易。
综上，大资金宜做大趋势，小资金宜做波段。

二问：大部分人都是小资金账户，能介绍下更适合小资金账户的管理方法吗？

答：小资金账户若想快速增值，需注意：

• 1、生存第一。这是首要原则。
• 2、只做短线波段。小资金抵抗回撤能力极弱，建议仅做日内短线。
• 3、限制每日交易次数。建议每交易日不超过3单，若前两笔止损，应停止交易以避免心态失衡。同时要及时止盈，不可贪多。
• 4、专注单一品种。小资金不宜分散投资，应集中火力，避免因多品种交易降低风险承受能力。
• 5、抓住大机会。靠微薄复利成长缓慢，小资金需耐心等待并抓住重大机会，以质取胜而非量取胜。
• 6、胆大心细，适度重仓。若想获取暴利，需在机会出现时加大仓位。爆仓核心原因非仓位过重，而是轻易进场、频繁止损或不止损。

曾经有学生问我说，投资最重要的是什么呢，我回答了四个字——资金管理。我的回答让我的学生们都非常惊讶，作为一个研究趋势和技术分析的人，几乎所有的人都会认为我会说投资最重要的是把握趋势，顺势而为。

一个人要想成为一个优秀的投资者，资金管理是重中之重的事情，我把它称为投资的命门。

一、资金管理的重要性

许多人迷信准确的市场预测，实则稳定获利的关键在于资金管理。

沃伦•巴菲特（Warren Buffett）认为，安全是投资的第一要义，“第一条是保住本金，第二条是保住本金，第三条是记住前两条。”

乔治•索罗斯（George Soros）说：我渴望生存，不愿冒毁灭性的风险。如果我们不懂停止损失，我们将走向毁灭。

拉瑞•威廉姆斯（Larry Williams）说：资金管理是我投资生命中最重要的秘诀，除此以外，再也没有更重要的东西了。

许多大师成功率并不高却能持续盈利，原因在于擅长把握趋势与资金管理。有效的策略能在大行情中获利而不增险。反之，倾家荡产者往往败于忽视资金管理。金融交易并非不能重仓，而是在控制风险前提下，随行情延续逐步累积仓位，实现风险最小化与盈利最大化。

二、资金管理的概念

通俗而言，资金管理即以合理投入和严格风控，将风险最小化，追求细水长流的稳定状态。优秀模式追求长期稳定收益，倡导快乐、轻松、幸福投资，而非短期暴利。短期暴利对应爆仓风险，而细水长流对应低风险与长久生存。在高杠杆领域，确保长久生存才是真正的王道。

三、资金管理的方法

1、轻仓试探，分批进场；

2、顺势持仓，赢利加码；

3、设置止损位，以限制亏损；

4、让利润充分增长，把亏损限于小额；

5、不可逆势加码，越跌越买，试图摊低成本等。

四、伟大交易员都具备的特点

第一、用于投资的资金，一定不是自己的保命钱，而是亏损以后不影响自己生活的资金，这可谓资金管理的第一步。

第二、趋势明确的时候加仓果断敢于放大收益，但是我必须强调，加仓最重要的是度的问题，既要适度加仓，不违背资金管理的基本原则。

第三，不贪婪。即使是在大趋势明确的时候，即使加仓，依然要充分考虑，突然逆转时可能对总资金带来的不利影响，这一点非常关键。

做好资金管理最关键的就是克服贪婪，只有克服贪婪，才能更好地规避无处不在的风险，才能做出理性的抉择，操作才能跟着理性走，跟着智慧走而不是跟着欲望走，更不是跟着想象走，当欲望燃烧的时候，当想象力燃烧的时候，智慧也跟着被烧成灰烬了，哪里还有什么理性可言。

之前我带过很多学员一起做交易，很多人都在一个起交易，同样的方法，同样的计划，做一段时间下来，仍然有人亏钱，有人赚钱；差距依然很大，其中主要的差距就是在资金管理上，赚的时候仓位轻，亏的时候仓位大；赚的时候跑的快，亏的时候跑的慢等等现象。还有经常遇到一些人扛单子，亏了以后不认错，死扛至爆仓或大亏。

我特别要提醒一下，在做投资的时候你不能总幻想着获取暴利，这是投资过程中最致命的一个缺陷，也是很多人特别容易犯的毛病。跟着幻想、凭着幻想、用幻想去投资，大家想想看，一个带兵打仗的将军，如果总是幻想自己取得辉煌胜利后被加官封爵的场面，将是多么可怕。

所以，我们一定要远离幻想，冷静的思考。思考对手们在想什么，市场在想什么，大的投资者在想什么，普通散户在想什么，在做什么？无论你做实业投资也好，做带杠杆的币圈等投资也好，都要重视这些因素，都要从这些方面去思考，尤其是做带杠杆的外汇、期货等投资，这些都是零和游戏，你亏的钱，恰恰是别人的利润，而你的利润呢，也恰恰是别人的亏损，每个市场参与者都想赚钱，在这种情况下，你不仅要思考自己应该怎么办？你更要思考别人会怎么办，别人会做什么样的选择，而且你的思考一定要认真，一定要深入，看透对方以后，看透市场以后你再行动，这样才能周全，才能胜出。

资金管理要遵循的基本原则

第一条原则：控制仓位。

一定要轻仓，永远不要重仓，特别是带杠杆的市场。要有一套科学的仓位管理方案，并且要严格执行这个方案。

我的资金管理方法中，就包含了波动幅度，如我在早盘分析中给出的“可买手数”和“平均波幅”，其中计算出来的手数就考虑了品种的正常波动范围，严格按照其数量操作，一般不会出现错误的止损。

第二条原则：做好风控。

1、从开仓抓起，把风险控制在源头。

2、在大的风险事件之前减仓，甚至空仓。

3、以资金为大，资金回撤到一定比例，无条件清仓。

很多人并没有真正理解投资是什么，投资到底是什么呢？投资其实就是一种躲避陷阱，寻找宝藏的游戏。寻宝的前提是避开陷阱，有效避开了陷阱之后，才能顺利找到宝藏。而95%以上的投资者，就是因为没有明白这个道理，一心只想着宝藏，忽略了陷井，而死在了寻找宝藏的路上。

大家永远要记住一个道理，生存的重要性，永远比盈利的重要性大。换句话说，首先能够确保自己安全，能够大大提高自己的生存能力的人，他投资的最终收益也将是非常可观的。

对于那些做高杠杆投资的人来说，至少你要给自己10-20次，能够经受大风险的机会，也就是能够再遭致10-20次亏损的情况下不爆仓的能力，那么就把资金分成10-20分，只动用其中的一份做投资，其余的资金全部流入风险准备资金，也就说风控资金，而且即便是把资金分成了若干份，也一定要趋势特别明确并且有大的行情以后再进入。

结合到我们的投资上，把资金分成10-20份以后也意味着你的短期赢利能力可能会下降，但是由于风险的大大降低，你就具备了长期盈利的能力。

币圈合约最稳的玩法

选好币，做好人。作为杠杆交易者，波动可通过杠杆放大，但交易首要考虑的不是波动性而是确定性。
上涨行情做多强势的币种，反之，下跌行情做空最弱的币种。例如，新季度初期涨势最强的往往是EOS和ETH，回落做多首选二者；下跌时做空首选比特币，即便主流币跌幅更大，做空BTC也能极大避免暴力反抽风险。
鉴于多数短线交易者难以坚持至理想点位或缺乏精细仓位控制，良好的开仓价位至关重要。
一旦盈利，先部分落袋为安，剩余部分设置成本价止损。这是我社群中反复强调的策略。

合约交易策略的本质

(一)找出主趋势，顺着主趋势进场交易，否则不要进场。
(二)如果你正顺势交易，建仓点:
1、趋势的新突破点;
2、横盘整理趋向某个方向的突破点;
3、上涨趋势的回调点或下跌趋势的反弹点。

(三)顺势而为的仓位会你带来丰厚的利润，千万不要提前下车;
(四)如果建仓符合大的趋势，而且账面利润已证明你是对的，可以进行金字塔式技术加仓;(参考二)
(五)保持仓位不动，直到趋势反转平仓。
(六)如果市场趋势与建仓相反，止损快跑。
除了坚持以上策略还要记住3个素质:纪律，纪律还是纪律!
交易之道是积少成多，复利为王，假如脱离成本了，就坚决不能重新变成亏损，假如有盈利了，一定落袋一部分防止白干。概况成一句话：有赚大胆走，剩下原价损。

永续合约赚钱技巧

1、杜绝满仓干

资金分配需从风险角度理解：首先确定账户可承受的总亏损额度。在此基础上，规划连续失手时的分次亏损比例，以保留翻盘机会。建议至少分为三次亏损，如20万账户最多亏损20%（4万），则方案可为：第一次1万，第二次1万，第三次2万。只要三次中有一次成功，即可维持生存。

2、把握市场总趋势

趋势交易难在追涨杀跌所需的定力，因其违背人性中的高抛低吸偏好。正因为难，所以有利可图。在上升趋势中，任何暴力回调都应视为做多机会。若未上车或已下车，应耐心等待10~20%的回撤，再大胆介入。

3、指定止盈止损目标

实现总盈利大于总亏损的关键在于：
① 每次止损≤总资金的5%；
② 每次盈利＞总资金的5%；
③ 总交易胜率＞50%
满足上述条件（盈亏比大于1且胜率大于50%），即可实现盈利。公式：总盈利=初始本金×（平均盈利×胜率-平均亏损×败率）。

4、切记过度频繁交易

BTC永续合约24小时交易，新手常因高频操作导致心态失衡，进而引发报复性交易（如逆势、重仓），造成巨大且难以挽回的损失。常在河边走，哪有不湿鞋，操作越多，失手概率越大。

5、合约的进场时机

随时开单无异于送钱。合约旨在可控风险下追求稳定盈利，而非赌徒式的暴富梦。进场时机至关重要：

⑴：重大利好利空期间不开单，此时行情混乱，易受天地针伤害。

⑵：通常在大幅波动后的第二次探底或走高后进场，此时盘面趋于稳定，风险系数最低。

⑶：严格按指标参数进场，未达到预期绝不开单。杠杆放大收益的同时也放大了风险，自律至关重要。

简单总结，行情走稳，指标到位，此时风险率凭空降低50%，方可做单。

永续合约缺点和风险 perpetual-futures-cons

爆仓风险

爆仓（Liquidation）是指当仓位的亏损达到一定程度，导致保证金不足以支持仓位时，交易所将自动进行强制平仓，以保护交易所和其他交易者的利益。

我们前面将说合约交易的底层逻辑其实是杠杆借贷，比如 小鱼 有 100 USDT 的投资本金，使用 10 倍杠杆开启价值 1000 USDT 的 BTC 多单仓位，假如此时比特币价格是 100 USDT，那么这单的本质是借入了 900 USDT，和本金一起购入 10 个 BTC，想要等比特币价格上涨之后卖出来获利。

但是假如比特币的价格一路下跌到 90 USDT 一颗，此时手里的 10 BTC 按照市价只价值 900 USDT，刚好等于 小鱼 借入的金额。如果价格继续下跌，这 10 BTC 的价值就低于借款了。而交易所一定不会让自己亏损，所以交易所会在比特币价格下降 10%，也就是降至 90 USDT 一个时，清算 小鱼 的仓位，也就是我们说的“爆仓”。

爆仓之后，用户不但赚不到钱，就连开仓的保证金（本金）也会损失掉。并且使用的杠杆越高，就越容易爆仓。上述例子中，使用 10 倍杠杆的话，价格反方向波动 10% 就会爆仓；如果使用 100 倍杠杆，那么价格反方向波动 1% 就会爆仓。

上面的例子按照 100% 的亏损才爆仓来计算的，然而实际交易中，每个交易所计算的爆仓亏损 % 数都不太一样，有的会按照 90% 来计算。所以具体交易中，直接参考交易所给出的强平价格比较准确

插针风险

插针是指市场瞬间出现剧烈波动，然后迅速恢复正常水平。这种情况可能触发止损订单或引起爆仓，导致投资者损失。插针可能是由于交易所流动性不足，也可能是恶意操纵市场的结果。

资金费率磨损

我们前面讲说，现在交易所都会要求持有永续合约仓位的用户每 8 个小时收取一次资金费率。虽然每次只有 0.000x%，但是如果持有的仓位大，持有仓位的时间久，每次资金费率积少成多起来也是一笔不小的费用

合约风险大，交易需谨慎！

再加上MACD指标，配合使用，胜率高达70%，避免爆仓！
在币圈玩来玩去说白了就是一场散户与庄家的较量，你如果没有前沿消息，没有一手资料，只能被割！合约 MACD实战口诀：

1、MACD在零轴上方，每发生一次金叉，币价即将创新高。
2、MACD在零轴下方，每发生一次死叉，币价即将创新低。
3、MACD在零轴下方金叉，属于下降趋势反弹行情，一直到上零轴才参与。
4、MACD在零轴上方金叉，属于上升趋势多头行情，可高抛低吸到顶背离。MACD卖小，币价上涨、而后一波红柱没有前一波高、将下跌。
6、MACD买小，币价下跌或走平、而后一波绿柱没有前一波低，将上涨。
7、MACD高位缩头∶币价大幅急涨后MACD远离零轴红柱缩短，快速走人。
8、MACD低位金叉∶币价大幅急跌后MACD远离零轴、必涨，出现二次金叉涨势更猛。
9、MACD黄金坑∶币价上涨一波后回调，MACD死叉7天之内绿柱较短又金叉，涨。

MACD指标在技术分析中的作用极为特别，可以说是学习技术分析必不可少的一环。它的重要性至少有以下几点。

1、MACD指标是被历史走势检验过的最有效的技术指标，也是运用最广泛的指标。
2、MACD指标从均线指标EMA衍化而来，对把握趋势性行情有着很好的应用效果。趋势投资者在实战中基本都要参考一下该指标。
3、MACD指标的顶底背离是公认的、最好用的“抄底逃顶”方法，这一方法是趋势理论、波浪理论具体化的重要工具。
4、许多老手都有这样的经历:在刚入门时开始学习MACD指标，之后慢慢将其丟弃，在经过了长时间的学习和比较之后，特别是经过了实战的检验之后，最终又回归到MACD指标上来。由此可见该指标的特别之处。
5、MACD指标在量化交易中的应用也极为广泛。
正因为这些优势，使得MACD指标成为专业交易员最常用的技术指标。

MACD指标的概念和算法

MACD指标，也即指数平滑异同移动平均线指标，是由查拉尔•阿佩尔(GeralApple)所创造，用来跟踪价格运行趋势、研判K线买卖时机的技术分析工具。该指标是行情软件中的常用指标，有“指标之王”的美誉。如【图1】所示。

币圈MACD指标由DIF快线、DEA慢线、MACD柱线和零轴这“三线一轴”组成。投资者就是通过这“三线一轴”的交叉、背离、突破、支撑与阻碍等方式来对价格进行研判。MACD指标能够成为很多行情软件列为首选指标，可见其应用的广泛性，这也从侧面说明该指标是被历史检验过的最有效和最实用的指标之一。
MACD的金叉和死叉“金叉” 形态与“死叉”形态是技术指标分析法中极为重要的形态。金叉形态又可称为黄金交叉，是指周期相对较短的指标线由下向上交叉并穿越周期相对较长的指标线(同一类型的指标线),多预示着短线买人时机的出现。

• 如果金叉形态出现在①. 下跌途中的短期快速下跌走势后；②.上升途中的一波回调走势后；③. 上升途中的盘整走势后，即当金叉形态出现在阶段性的低点时，则是更为可靠的买入信号。死叉形态又可称为死亡交叉，是指周期相对较短的指标线由上向下交叉并穿越周期相对较长的指标线(同一类型的指标线)，多预示着短线卖出时机的出现。
• 如果死叉形态出现在①.下跌途中的盘整走势后；②.上升途中的一波反弹上涨走势后；③.上升途中的短期快速上涨走势后，即当死叉形态出现在阶段性的高点时，则是更为可靠的卖出信号。在理解了金叉形态与死叉形态后，我们可以来具体看看MACD指标线的金叉形态与死叉形态，金叉和死叉出现在不同的位置，会体现出不同的市场含义。

情况之一：低位金叉的买点DIFF线与DEA线金叉的位置，如果出现在零轴下方，并且远离零轴，这个金叉就称为低位金叉。投资者可将此时的金叉，仅仅视为价格的一次短期反弹，至于K线是否能够形成真正的反转，还需要结合其他指标进行观察和确认。

如上图所示：

2019年8月27日，BTC10分钟K线图，随着价格的回调出现了低位金叉，随后反弹了200美元的反弹走势，短线投资者可以把握时机入场介入。

情况之二:零轴附近金叉的买点如果上涨趋势已经形成，DIFF线与DEA线的金叉发生在零轴附近，那么此时往往是投资者买入的绝佳时机。
这是因为，上涨趋势形成后，零轴附近金叉预示着调整行情已经彻底结束，新一轮上涨行情已经启动。此时如果还伴随着均量线的金叉，就说明价格的上涨得到成交量的支持，买入信号将更加可靠。
该买点一旦出现，投资者绝对不应错过，否则将错过大涨行情。

如上图所示：

2019年8月19日09:30，BTC5分钟K线图，比特币向上突破30日均线，表明上涨趋势已经初步形成。之后的一段时间，价格几乎一直都在30日均线上方运行。
2019年8月19日14：00，MACD指标在零轴附近形成金叉，表明市场即将出现一波较大的上涨走势。投资者可以果断地买入。

情况之三:高位金叉的买点如果DIFF线与DEA线的金叉发生在零轴以上，且处于距离零轴较远的区域，那么该金叉就被称为高位金叉。高位金叉一般出现在K线上涨过程中的盘整走势中，表示盘整已经结束，K线即将重新延续前期的上涨趋势。因此高位金叉一旦出现，是较好的加仓买人信号。
在实战中，当上涨趋势形成，K线缓缓上涨并持续较长一段时间后，一旦MACD指标形成高位金叉，往往是K线即将出现加速上涨的预兆。正因为这样，高位金叉也可以用来进行波段操作。投资者可以利用MACD指标，在上涨趋势中不断狙杀上涨波段。

如上图所示：2019年6月25日，BTC3小时K线图，比特币价格在上涨趋势中，经过盘整之后再次上涨，同时MACD指标出现高位金叉。它表明回调已经结束，价格将重新延续前期上涨趋势。投资者要注意抓住这个加仓买点。

情况四：低位死叉的卖点低位死叉，是指发生在零轴下方较远地方的死叉。这种低位死叉，往往出现在下跌趋势中向上反弹结束时，因此低位死叉是反弹结束的卖出信号。此时，没有人场的投资者要注意观望，仍然持有仓位被深度套牢的投资者，可以先行卖出，待价格下跌后再买回以降低成本。

如上图所示：

2019年7月14日，LTC3小时K线图，莱特币的MACD指标出现一个低位金叉，价格出现了一波小幅度的反弹，之后快速向下、
紧接着，MACD指标在零轴下方出现死叉，此后K线开始新的一轮下跌走势。现货投资者可以在死叉位置卖出仓位,之后回补以降低持仓成本。

情况之五:零轴附近死叉的卖点如果之前的市场方向一直都是下跌趋势，此时DIFF线在零轴附近跌破DEA线形成的交叉被称为零轴附近死叉，它表明市场在零轴附近已经积聚了较多的向下动能，死叉出现,预示着市场向下的动能开始释放，K线接下来将延续原来的下跌趋势，为卖出信号。

如上图所示:

2019年08月12日，BTC1小时K线图，比特币的DIFF线在零轴上方靠近零轴的地方跌破DEA线形成死叉。它表明市场下跌动能开始释放，为卖出信号，投资者要果断卖出仓位，否则将被深度套牢。

情况之六:高位死叉的卖点DIFF线在零轴之上较远的地方下破DEA线形成的交叉，被称为高位死叉。这种类型的死亡交叉形态的有时也伴随着MACD的顶背离。表现形式为:价格的走势在持续上攻的过程中不断创出新高，但是MACD指标的DIF线和DEA线不再持续走高或持续上攻，而是与价格的走势形态形成背离，逐波向下。
零轴上方，DIF线下穿DEA线形成向下的交叉走势形态，就属于一个死亡交叉，是一个相对可靠的卖出信号。

如上图所示:

2019年08月23日，TRX1小时K线图，波场币前面上涨一个波段后，随后价格继续创新高但是DIF线和DEA线不再持续走高，之后形成死亡交叉，卖出信号。
MACD与K线的背离背离是物理学上描述动能的-一个词汇，在技术分析中，是一种成功率较高、应用较为广泛的分析方法。在下跌走势中，价格创新低，而指标线却没有创新低，称为底背离,表明上涨动能正在积聚，是买入信号。在上涨走势中，价格创新高，而指标线却没有创新高，称为顶背离，表明下跌动能正在积聚，是卖出信号；
Ⅰ、底背离（1）MACD柱线和DIFF线的底背离DIFF线与价格的底背离是指在下跌趋势中，当价格创新低时，DIFF线却没有创新低。它表明价格在下跌过程中，DIFF线的下跌幅度要小于价格的下跌幅度，市场向上的动能正在不断积聚，价格将要止跌，接下来一段时间上涨的概率较大。MACD柱线是隐藏在DIFF线后方的MACD柱体线，分为红色和绿色，它与价格的背离是MACD指标的重要用法，在实战中应用极广。MACD柱线与价格的底背离是指当价格一波一波创出新低的时候，MACD柱线却没有随同创出新低。市场向上的动能正在积聚，价格将要止跌，接下来一段时间上涨的概率较大。当底背离出现时，投资者可以通过两种方式来把握具体的买点。
（2）具体的买人时机DIFF线、MACD柱线与价格的底背离不是一个具体的时点，而是一段时间内出现的形态，但投资者具体买人，却是一个具体的时点，表明价格即将止跌。因此，为把握具体的买人时机，当DIFF线、MACD柱线与K线出现底背离时，投资者必须将底背离与其他技术分析工具结合，将底背离的买点具体化。
第一：柱线变色或MACD的金叉柱线变色，表明市场上涨动能已经开始占据优势。它一般继“柱线缩短”之后而出现，虽然会晚一段时间但却更加可靠。当底背离出现后，柱线顺利地变色或金叉，投资者就可以买入。

如上图所示：

2019年8月26日，以太坊（ETH）15分钟K线图，以太坊的价格在下跌中创出新低，但MACD柱线却没有创出新低，形成柱线与价格的底背离形态。它表明市场上涨动能开始积聚，价格后面有较大可能出现一波上涨走势。
紧接着柱线变色，这两个先后出现的买入信号叠加在一起，更增加了上涨意义的可靠性，投资者可以在柱线变色时介入
第二：与其他技术分析工具、K线反转形态结合底背离与K线反转形态结合，比如“单针探底”、“底部红三兵”的配合，这正是“多指标配合”原则的具体运用。

如上图所示：

2016年8月26日，BTC30分钟K线图，比特币价格创出新低，但MACD柱线没有创出新低，形成柱线与价格的底背离形态，预示着市场上涨动能的不断增强。
伴随着价格的下探止跌，形成“MACD柱线与价格底背离+K线单针探底”的买入信号。之后价格出现了一波上涨走势。
Ⅱ、顶背离（1）MACD柱线和DIFF线的顶背离MACD柱线与K线的顶背离是指在上涨走势中，价格创出新高时，MACD柱线却没有创出新高。它表示市场向下的动能正在积聚，价格随时可能下跌。
DIFF线与K线的顶背离是指在上涨趋势中，当价格创新高时,DIFF线却没有创新高。它表明市场下跌动能正在不断积聚，价格接下来有较大可能出现一波下跌走势。
（2）具体的卖出时机与底背离类似，在实战中，根据多指标配合的原则，投资者可以结合以下几种方法使得卖出信号更为具体。
第一：柱线变色或MACD的死叉MACD柱线与K线的顶背离形成之后，一且柱线突然大幅缩短，则表明市场下跌动能开始释放。投资者要注意及时卖出。MACD柱线变色表明市场下跌动能已经占据优势，它一般出现在柱线不断缩减之后。如果柱线与K线顶背离之后，出现柱线变色或者MACD死叉的态势，投资者要注意及时出场。

如上图所示：

2019年8月9日，HT1小时K线图，火币价格创出新高，但MACD柱线却没有创新高，形成柱线与价格的顶背离形态。它表明市场下跌动能开始不断积聚，价格随时有可能出现一波下跌走势。
随后，MACD柱线由红变绿，发出“柱线与价格顶背离+柱线变色”的卖出信号。投资者要注意及时出场。
第二：与其他技术分析工具、K线反转形态结合MACD柱线与价格顶背离出现之后，如果其他技术分析工具也同时出现卖出信号，那么市场卖出意义的可靠性将大大增加，此时投资者要注意果断出场。该类卖出信号中常见的有“柱线与价格顶背离+K线反转形态”等。

如上图所示：

2019年7月20日，ETH3小时K线图，以太坊的价格创出新高，但MACD柱线却没有创出新高，形成柱线与价格的顶背离形态。它表明市场下跌动能正在不断增强，价格有可能出现一波下跌走势。
随后，MACD柱线逐渐缩短，同时K线形成黄昏之星看跌形态。投资者要注意及时出场，之后K线出现了一波较大的下跌趋势。
附：黄昏之星：K线在上升的过程中,先出现一根较长的阳线,第二天出现一根实体较短的K线（阳,阴均可）人们把它比喻为星,这是K线组合的主体部分。第三根K线是一根较长的阴线,它已深入第一根K线的主体部分。黄昏之星是价格见顶回落的信号,有人预测准确率在80%以上。
（关于一些见顶和见底的K线形态。我们后面会有几期专门的课程深入讲解，欢迎大家继续关注）
MACD参数的修改对价格变动的反应滞后，使得买卖价位有时不太理想，这是MACD指标的一个缺陷所在。改变这种情况的方法之一 ,就是通过改变指标参数，使得MACD指标对走势的反应变得更加灵敏，从而让买卖点的价位能够更加理想一些。
在常用的行情软件中，MACD指标的默认参数为12/26/9。在这样的参数设定下，MACD指标对价格变动的反应，往往有着较明显的滞后性。
MACD指标的滞后性可以通过参数的调整加以解决。常用的参数组合有5/34/5，5/10/30等。投资者也可以在实践中多尝试、多发掘。

执行，这是交易当中的硬伤，扛单，这是投资当中的通病。由于没有良好的执行，再好的策略也不能变现，可是由于过多的扛单，再小的错误也被放大，就像病变一样的倍增着，等实在扛不住了，离开这个市场的时候，我估计没人会给你说声拜拜，就算你来过，一年以后也没有人记得你。任何的入场不能用侥幸来持仓，任何的博弈不能用满仓来押注，一次的失手就得打包走人，一百次的成功才叫成功。

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