在 Web3 领域，尤其是热衷于挖掘去中心化金融（DeFi）无限潜力的社区中，流动性质押的普及率正稳步攀升。
与传统质押模式下资产需被锁定且无法挪作他用的限制不同，流动质押提供了一种灵活的解决方案：它将质押资产转化为可流通的形式，引导至各类创收风险投资中，从而在保持资产流动性的同时实现价值增值。
Amnis Finance 便是这一领域的佼佼者。作为 Aptos 区块链上具有开创性的流动质押协议，它为投资者提供了丰富的收益型代币工具，助力用户充分把握 DeFi 市场机遇。
接下来，我们将深入剖析 Amnis Finance 的核心逻辑。
什么是 Amnis Finance？
Amnis Finance 是 Aptos 区块链上的流动性质押平台，用户可通过借贷、借贷和流动性等 DeFi 活动质押 APT 代币并赚取奖励。
目前，Amnis 提供的质押年化收益率约为 8.02%，该数据仅针对 Aptos 网络。Aptos 作为 Layer 1 区块链，采用了先进的 Move 编程语言，专为提升可扩展性、安全性和降低交易成本而设计。
通过 Amnis 平台，持有 APT（Aptos 原生代币）的用户可以将代币进行质押，并获得等值的衍生品代币。这些代币无需经历锁定期，即可自由用于交易或投资机会。
此外，Amnis 还推出了一种针对机构投资者极具吸引力的新型金融工具。该工具基于收益代币化理念，将单一资产拆分为具有收益属性的代币和代表本金的主代币。
Amnis Finance 的发展简史
Amnis Finance 正式成立于 2023 年 10 月。在此前一个月，即 2023 年 9 月，Amnis 团队在新加坡举办的 Aptos 基金会黑客马拉松比赛中荣获亚军，该赛事是 TOKEN2049 大会的重要组成部分。
Amnis Finance 的运行机制
Amnis Finance 的核心在于其创新的质押结构，旨在为各方参与者提供高效且灵活的投资体验。该系统由智能合约驱动，使得 APT 持有者无需承担运行验证节点的成本或资金锁定的风险，即可轻松实现收益最大化。
Amnis 的基础架构主要包含以下组件：
- 双代币模式 — 包括 amAPT 和 stAPT（具体介绍见下文）
- 白名单验证节点 — 负责处理 APT 的存入与提取流程
- 绩效得分 — 基于白名单验证节点的运行表现计算，用于优化生成的奖励
- 奖励发放 — 当网络产生奖励时，系统每两小时执行一次发放操作
当用户向智能合约发送 APT 代币后，系统将自动发放 amAPT。随后，用户可利用这些代币参与 Aptos DeFi 生态系统的各种活动，或者选择将其再次质押给 Amnis，以获取 stAPT 代币并累积额外奖励。
Amnis Aptos 代币 （amAPT）
amAPT（Amnis Aptos Token）是一种流动质押衍生品，其与 APT 的价格挂钩比例固定为 1：1。用户在 Amnis Finance 质押 APT 后，将获得等量的 amAPT。这种代币可以在各类 DeFi 平台中使用，且不会牺牲原有的质押收益。这一设计确保了用户既能保持资产灵活性，又能参与借贷、放贷及流动性提供等活动，同时其底层资产仍在持续产生质押收益。
用户可以使用 amAPT 进行以下操作：
- 将 amAPT 再次质押以获得 stAPT，当前 Amnis 年化收益率可达 8.05%
- 为 PancakeSwap 和 Liquidswap 等去中心化交易所增加流动性
- 在 Echelon 和 Aries Markets 等平台借出 amAPT
- 参与 Aptos 生态系统内的收益耕作（Yield Farming）
Amnis Finance 还提供了 amAPT/APT 流动性资金池，允许投资者即时提取 amAPT 代币。这一便捷的提币功能有效帮助用户规避了传统质押模式中常见的 14 天等待期。
为了应对市场剧烈波动，Amnis Finance 建立了储备机制以确保价格稳定。在市场激增等特殊情况下，平台可能会启动回购程序购买 amAPT，所产生的收益将转入 Amnis 金库。
Amnis 质押 Aptos 币 （stAPT）
对于追求质押收益最大化的用户，stAPT 提供了自动复利选项。通过将 amAPT 存入 stAPT 金库，用户将收到 stAPT 代币，这代表了其在质押池中的份额权益。
随着质押奖励的不断积累，stAPT 的价值会按比例增长。这种方式无需用户手动重新质押，提供了一种无缝提升长期质押收益的途径。
除了上述双代币模式外，Amnis Finance 还引入了一种创新方法，即通过收益代币化来优化收益管理。该过程涉及将生息资产（如 stAPT）打包为标准化的收益代币（SY），随后将其分割为主代币（PT）和收益代币（YT）。
PT 代币代表质押资产的原始本金价值，到期后可按 1：1 比例赎回；YT 则代表随时间推移产生的利息部分。这种细分功能使用户能够独立管理本金和收益成分，从而定制个性化的投资策略，在财务规划中实现更强的控制力和灵活性。
AMI 代币经济学
Amnis 代币（AMI）是 Amnis Finance 生态系统的原生治理代币，旨在维护网络生态的平衡。AMI 持有者有权对 Amnis Finance 运营的关键事项提出修改建议并进行投票。此外，AMI 也被用作激励措施，推动 Amnis Finance 流动质押生态系统的广泛采用。
Amnis Finance 的 AMI 总供应量为 10 亿枚，具体分配方案如下：
- 种子轮融资 — 12%（1.2 亿枚代币），用于支持早期项目开发
- 私募交易 — 3%（3,000 万枚代币），面向特定合格投资者
- KOL 合作 — 1%（1,000 万枚），用于激励关键意见领袖
- 流动性提供 — 5%（5,000 万枚），用于 CEX 和 DEX 交易流动性建设
- 社区奖励 — 20%（2 亿枚），激励用户使用 Amnis Finance 产品
- 市场营销 — 15%（1.5 亿枚），用于通过激励计划及其他活动获取新用户并留存现有用户
- 生态系统建设 — 16%（1.6 亿枚），用于资助项目和合作伙伴关系
- 团队持股 — 20%（2 亿枚），确保团队的长期投入与绑定
- 空投分发 — 8%（8,000 万枚），奖励给早期活跃用户
此外，Amnis Finance 制定了长达 48 个月以上的代币排放时间表，旨在促进网络的逐步去中心化，确保代币分配的均衡性，并持续激励参与者。
Amnis Finance 是否具备投资价值？
作为 Aptos 链上备受信赖的流动质押协议，Amnis Finance 在上线一年内累计锁仓总价值（TVL）已突破 3 亿美元。除了提供流动质押代币 amAPT 外，它还赋予了质押 APT 更多应用场景，将其转换为带有被动收益的 stAPT。截至本文撰写时（2024 年 12 月），Amnis 为流动质押 Aptos 提供了高达 8.66% 的年化收益率（APR）。
在安全性方面，其智能合约已通过 Movebit 和 Verichains 两家知名安全机构的审计。
然而，作为一种衍生代币，amAPT 在面临过大流动性需求或黑天鹅事件冲击时，可能出现贬值或脱钩风险。这可能导致亏损，特别是对于将 amAPT 作为抵押品用于借贷协议的投资者而言，面临着资产被清算的风险。
投资者还需注意，加密货币的年化收益率（APR）并非固定不变，而是会根据市场状况或协议参数的调整而波动。在决定是否参与该项目之前，投资者应进行充分的研究并评估自身的风险承受能力。正如任何投资行为一样，投资 Amnis Finance 也存在风险，投资者需充分考虑加密货币市场的波动性以及潜在的监管政策变化。
注意：投资任何加密项目并不保证盈利，且可能导致资本损失。
AMI 空投详情
Amnis Finance 通过空投奖励早期采用者及为生态系统做出积极贡献的用户。以下是 AMI 空投的具体细节。
追溯性空投
Amnis 预留了 3,000 万枚 AMI 代币用于追溯性空投，共有 10,000 名用户因参与活动并根据排名获得奖励。本次空投的快照时间段为 2023 年 11 月 7 日至 2025 年 3 月 25 日。
参与资格取决于用户通过各种活动累积的追溯积分，例如在 Amnis 上将 APT 铸造为 amAPT，在 Liquidswap 和 PancakeSwap 等平台上提供 amAPT/APT 流动性，以及在 Aries Markets 存入 stAPT。
NFT 专属空投
除追溯空投外，Amnis Finance 还为德拉科尼亚（Draconia）NFT 持有者分配了 500 万枚 AMI，每个 NFT 持有者可领取 1,500 个 AMI 代币。
此外，为庆祝代币生成活动（TGE）并回馈社区，Amnis Finance 推出了独家 TGE NFT 空投活动。该计划允许参与者通过努力赚取稀有 NFT，进而瓜分 100 万 AMI 奖池。专属 TGE NFT 持有者的申领窗口从 2025 年 4 月 2 日开始，将持续 12 个月。
结语
Amnis Finance 通过流动质押释放了 APT 代币的全部潜力，彻底改变了 Aptos 生态系统的用户体验。通过将 APT 转换为 amAPT，用户能够在保持资产流动性和捕捉 DeFi 机会的同时，依然享受质押带来的奖励。
Amnis 提供的追溯空投和基于 NFT 的奖励等额外福利，进一步激励用户积极参与并长期深耕该平台。随着平台的不断演进，用户能够更高效地利用 APT，从而提升资金的灵活性与收益水平。
无论您是 DeFi 领域的探索者还是长期持币者，Amnis Finance 都是帮助您充分发挥 Aptos 质押潜力的强大工具。