欧洲领先的加密资产发行商21Shares近日正式发行了首只挂钩dYdX原生代币的基金产品，这一举措为投资者开辟了一条通往去中心化衍生品协议的全新投资路径。
这家总部位于瑞士的金融公司是目前欧洲规模最大的加密货币交易所交易产品（ETP）发行商之一。此次推出的产品与专注于永续合约交易的去中心化交易所（DEX）dYdX紧密相关。
21Shares在致Cointelegraph的公告中指出，dYdX平台累计交易量已突破1.4万亿美元大关，目前支持超过230个永续合约交易市场。该实物支持的ETP产品由DeFi国库管理者kpk协助管理的dYdX Treasury子DAO提供底层支撑。
21Shares强调，将dYdX纳入受监管的ETP框架，有效打通了机构投资者进入该领域的合规渠道。
“本次发行标志着去中心化金融（DeFi）采用进程中的重要里程碑，”21Shares金融产品总监Mandy Chiu在声明中表示，“它使得机构能够借助ETP产品配置dYdX头寸，并无缝接入传统金融资产所依赖的基础设施体系。”
21Shares向Cointelegraph透露，质押功能将在产品上市后的短期内开放。“我们将引入DYDX质押服务及自动复利机制——产生的奖励将被用于自动回购并再投资至DYDX代币中。”
此外，新闻稿还披露了dYdX接下来的战略扩展计划：
- 本月晚些时候发布基于Telegram的交易功能；
- 即将上线现货交易市场，首批支持标的为索拉纳（SOL）；
- 推出挂钩股票及指数等现实世界资产（RWA）的永续合约；
- 实施针对dYdX质押用户的费率折扣方案；
- 拓展涵盖稳定币及法币在内的更多存款选项。
据悉，21Shares dYdX ETP将以代码“DYDX”在巴黎泛欧交易所和阿姆斯特丹泛欧交易所挂牌交易。
Kraken、Cboe与Bitget加大加密衍生品布局，市场需求持续增长
dYdX ETP的问世恰逢传统金融机构及中心化加密货币交易所不断扩充其衍生品产品线之际。这类衍生品合约允许交易者在不直接持有数字资产的前提下，对价格波动进行投机操作。
在美国市场，Kraken于7月以15亿美元收购期货经纪商NinjaTrader后，正式推出了受商品期货交易委员会（CFTC）监管的衍生品业务。该平台能够提供芝加哥商业交易所（CME）上市的加密货币期货产品。
本周二，全球领先的交易所运营商之一的Cboe宣布，计划于11月10日推出比特币（BTC）和以太坊（ETH）的“连续期货”产品，目前该计划正等待监管机构的审查批准。这些合约将在Cboe期货交易所上市，被设计为单一、长期限的投资工具，期限最长可达10年。
Cboe表示，尽管这些合约参考了离岸市场主导的永续合约风格，但此前在美国受监管环境中尚属首次出现。交易所称，此类产品将为机构和散户提供长期加密资产配置渠道，并采用集中清算与中介模式运作。
与此同时，新加坡加密货币交易所Bitget公布数据显示，其8月份衍生品交易量高达7500亿美元，自平台成立以来累计交易量已达到11.5万亿美元。
在该月全球期货交易平台排名中，Bitget在比特币（BTC）和以太坊（ETH）未平仓合约量方面均跻身前三名。其中，BTC期货未平仓量突破100亿美元，ETH未平仓量超过60亿美元。
过去一年期货与永续合约的交易量增长。来源：CoinMarketCap
回顾历史，Cboe和CME曾于2017年12月推出现金结算的比特币（BTC）期货，成为首批受监管的加密衍生品。尽管Cboe因成交量低迷于2019年退出市场，但CME合约逐渐确立了其在美加密衍生品交易中的主导地位。
据CoinMarketCap最新数据，当前加密衍生品市场的总未平仓量约为：期货类39.6亿美元，永续合约类9840亿美元。
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